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软银拟挂牌退市

  继“WeWork上市灾难”于2019年发生后,日本软银集团及其掌门人孙正义的投资神话宣告破灭,软银集团在过去半年里经历了包括重新调整投资策略,出售海外资产在内的重大变革。根据最新的媒体报道,知情人士透露,软银集团内部已重新开始讨论将公司收购私有化(摘牌退出)。

  根据官方媒体报道,软银集团目前的资本估值为1150亿美元,远低于软银集团所持其他科技公司股权的资产价值,出现了一种所谓的“集团资产折价”效应,这一现象引起了各方不满。近来,软银长期业务策略的一些根本性改变也加速了私有化收购谈判。

  不过,软银集团内部一些人士对于管理层收购私有化仍有强烈反对意见,因为如果能在日本作为上市公司而享有盛誉的话。

  软银拒绝就有关私有化收购的消息置评。

  根据今年3月的媒体报道,在美国激进的投资机构埃利奥特管理(持有软银大量股份)和阿布扎比主权财富基金Mubadala(Mubadala)的支持下,他们曾短暂考虑过私有化收购,但最终没有成功。

  作为世界上最大的科技投资公司,软银集团在管理规模达1000亿美元的愿景基金后,曾创造过一个神话,即投资中国电子商务巨头阿里巴巴,让更多外部投资者分享投资收益。

  但2019年WeWork上市失败成为软银集团发展的一个重要分水岭,因软银集团和孙正义的投资风格被批评过于浮夸,孙正义也表示需要反思和改进。

  今年8月,孙正义宣布软银集团将成立资产管理公司,在股票市场上买进成熟科技公司的股票,更令人惊讶的是,在孙正义本人的坚持下,软银集团也参与与科技股相关的期权等金融衍生产品交易,以期使在股票市场上的投资获得最大收益,但最近该公司股价大幅下跌,受到外界广泛质疑。据报道,软银集团购买了价值40亿美元的股票期权,这使得该集团面临数百亿美元的损失。

  近半年来,软银还出售了一大批资产,例如美国电信运营商T-Mobile的股权,并准备出售其旗下日本电信业务的股权。

  另外,软银还准备出售当年以320亿美元收购的英国芯片设计公司ARM。美国半导体巨头英伟达和软银之间的谈判即将结束,据媒体周日最新报道,英伟达计划以超过400亿美元的价格收购ARM,最早可能于本周宣布这笔交易。

  据称,软银、索尼等企业出现了集团资产折价的效应,这些企业的个别子企业或其所持股份的价值,往往超过其资本市值。这种情况下,一些股东要求公司进行拆分,或者出售资产,这样可以使股东的利益最大化。

  到2020年为止,软银的股票在东京证交所下跌了超过10%,最新的收于1307.50日元。与日经225指数相比,这一跌幅更大,且低于2018年该指数,该指数为1500日圆,该指数是日本电信业务子公司软银公司发行的股票。

  “软银”两年前的首次公开募股仍然是日本历史上最大规模的股票发行,当时人们普遍认为,这是软银集团从国内电信公司向全球科技投资公司全面转型的最后一步。换句话说,软银集团将不再从事工业业务,而是专注于科技公司的投资,这一改变也将有助于提升资本市场对软银集团资产的估值。

  不过,此后软银集团面临着一系列挑战,包括愿景基金亏损,埃利奥特公司日益增加的业务重组压力,以及在近期美国股市上扬时大规模购买股票期权。

  据悉,由于软银的商业战略发生了一些根本性变化,因此加速了对将软银集团私有化的讨论,软银集团过去曾管理过很多公司,而未来将成为多家企业的长期投资者和股东。

  在WeWork上市失败后,大量投资损失随之而来,软银集团最近的投资业绩喜忧参半。为避免投资出现问题,该公司在WeWork上投入了更多的资金以寻求救助,现在已成为其控股母公司。5月,据报道,愿景基金还因投资失误损失了180亿美元,而软银也因此成为该公司历史上损失最多的公司。

  从投资策略来看,软银集团已经从发展前景不佳的新创科技公司撤出。另外,据最新消息,孙正义也改变了之前的反对态度,目前他支持Go-Jek和Grab合并,这两家东南亚移动互联网巨头目前都是Grab的大股东。

  

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